湘财股份2022年年度董事会运营评述

  公司2022年严密环绕战略方针，坚持“稳中求进”的作业总基调，活跃应对新展开要求带来的各类应战，尽力战胜宏观经济下行压力与本钱商场动摇等晦气要素，全面遵循执行各项作业布置，不断推动公司组织架构和运转机制优化，进步公司办理水平。公司陈述期内完结运营总收入35.16亿元，同比下降23.08%，归归于上市公司股东的净赢利-3.26亿元，同比下降167.17%，归归于上市公司股东的扣除非经常性损益的净赢利-3.39亿元，同比下降171.83%；陈述期末公司总财物347.88亿元，较上年度末削减1.36%，归归于上市公司股东的净财物118.55亿元，较上年度

  陈述期内，为深化金融科技范畴协作，推动优势集成与互补，公司、子公司湘财证券与益盟股份本着相等协作、互惠互利、一起展开的准则，结成战略伙伴关系，进行深度协作，并于2022年8月签定《战略协作协议》。湘财证券与益盟股份此次协作期限为十年，未来湘财证券将凭借益盟股份高粘性的用户根底及营销经历，运用“券商+互联网”形式的优势，推动湘财证券生意事务展开；湘财证券将学习益盟股份在其课程、东西、服务方面的专业投顾服务体系和多年来堆集的互联网客户运营经历，充沛发挥证券公司在运营网点与客户资源的优势；湘财证券将运用益盟股份多年来堆集的互联网客户运营经历，凭借证券事务丰厚的各类财富办理产品线，活跃探究基金投顾事务新形式，推动湘财证券财富办理事务的快速展开；各方还将经过整合研讨力气、信息技能资源，进步湘财证券研讨事务和金融科技才能。在恰当的时分，各方将以商场化的方法完结股权方面的协作。2022年12月20日，在湘财证券与益盟股份到达战略协作的三个月后，两边首先环绕出资参谋事务打开协作，湘财智盈产品正式推出，这是一款具有很多高科技加持、功用强壮的产品，旨在构建归于出资者自己的盈余体系，及进步湘财证券的投顾服务才能。

  陈述期内，公司重要子公司湘财证券的事务资质显着进步。依据监管部分下发的《关于湘财证券2022年分类成果的函》，湘财证券分类评级重回“A”序列。我国证券业协会于9月27日正式核准湘财证券场外期权二级生意商资质，标志着湘财证券金融衍生品事务的拓宽迈上了新的台阶。一起，经过我国证券业协会、证券生意所等单位对国内102家证券公司联合点评，湘财证券初次在出资者教育作业中荣获“A”等次。

  陈述期内，公司非揭露发行可交换公司债券事项于2022年1月26日获上海证券生意所受理，2022年3月31日收到上海证券生意所出具的《关于对湘财股份有限公司非揭露发行可交换公司债券挂牌转让无贰言的函》（上证函〔2022〕436号）。到陈述期末，公司完结两期可交换公司债券的发行，算计征集资金8亿元。可交换债券的成功发行和征集资金的到位，有用进步了公司的直接融资份额，有助于公司扩展事务规划，优化事务结构，一起也有助于公司进一步进步竞赛力和危险抵挡才能。

  2022年，跟着首要国家钱银方针紧缩和需求回落，全球经济下行压力进一步加大，世界金融商场仍坚持震动情况，地缘政治博弈和全球活动性收紧仍是影响新式经济体添加的首要要素。受多重超预期要素冲击，证券职业运运营绩短期承压，国内经济下行压力依然较大。党的二十大陈述指出，坚持以推动高质量展开为主题，把施行扩展内需战略同深化供应侧结构性革新有机结合起来，增强国内大循环内生动力和可靠性，加速建造现代化经济体系，推动经济完结质的有用进步和量的合理添加。国内本钱商场革新继续深化，全面施行股票发行注册制正式施行，常态化退市格式根本构成，出资者保护准则机制进一步健全。

  依据《中华人民共和国2022年国民经济和社会展开核算公报》，我国经济坚持添加，展开质量稳步进步，立异驱动深化推动，革新敞开蹄疾步稳：2022年全年沪深生意所A股累计筹资15,109亿元，比上年削减1,634亿元。沪深生意所初次揭露发行上市A股341只，筹资5,704亿元，比上年添加353亿元，其间科创板股票123只，筹资2,520亿元；沪深生意所A股再融资9,405亿元，削减1,986亿元。北京证券生意所揭露发行股票83只，筹资164亿元。全年各类主体经过沪深北生意所发行债券筹资64,494亿元，其间沪深生意所共发行上市根底设施范畴不动产出资信托基金(REITs)13只，征集资金419亿元。全国中小企业股份转让体系挂牌公司6,580家，全年挂牌公司累计股票筹资232亿元。

  2023年2月17日，我国证监会发布全面施行股票发行注册制相关准则规矩，自发布之日起施行。上交所、深交所、全国股转公司、我国结算、中证金融、我国证券业协会配套准则规矩同步发布施行。这次全面施行注册制准则规矩的发布施行，在国内各商场板块设置了多元容纳的上市条件，进一步清楚了证券生意所和我国证监会的责任分工，进步了审阅注册功率和可预期性，在我国本钱商场革新展开进程中具有里程碑含义。依据我国证券业协会发布的证券公司运营数据，到2022年末，证券职业总财物为11.06万亿元，净财物为2.79万亿元，净本钱2.09万亿元，别离较上年末添加4.41%、8.52%、4.69%，证券职业全体风控方针均优于监管标准，合规风控水平健康安稳。

  证券事务作为公司的首要运运营务，是战略展开的重要板块。湘财证券近年来环绕既定的战略展开方针，坚持全面布局与要点展开相结合，深化推动公司组织架构和运转机制优化，不断进步公司办理水平，继续推动事务转型展开，构成了包含生意事务、自运营务、信誉生意、出资银行、财物办理、公募基金等多元化事务展开格式。

  2022年，湘财证券坚决遵循执行党中央、国务院关于经济展开的各项决议方案布置，把学习宣扬遵循党的二十大精力作为当时和往后一段时期的首要政治任务，秉承“诚笃守信、专业敬业、合规稳健、客户至上、勇于立异、寻求杰出”的企业文化理念，实在施行服务实体经济的任务，全力发挥金融服务实体的经济效果，深化推动公司组织架构和运转机制优化，不断进步公司办理水平，在加强合规风控建造的一起，继续推动事务转型展开。

  到2022年12月31日，湘财证券财物总额305.87亿元，比年头添加0.68%；负债总额211.62亿元，比年头添加2.80%；净财物94.25亿元，较年头略有下降；净本钱82.14亿元，一切危险操控方针均契合监管要求。2022年湘财证券完结运营收入10.76亿元，较上年同期下降47.38%，完结净赢利0.39亿元，较上年同期下降94.36%。

  证券生意事务即证券署理生意事务，是证券公司经过其树立的证券运营网点在证券生意所的座位，承受客户托付，依照客户的要求，署理客户生意证券的事务，一起也包含出资参谋服务以及金融产品出售等。我国证券生意佣钱费率施行设定最高上限并向下起浮的方针。近年来，跟着各证券公司生意事务竞赛的加重，证券商场生意事务佣钱费率继续下滑。到2022年末，证券公司服务出资者数量到达2.1亿，较上年末添加7.46%，证券公司署理客户证券生意额733.25万亿元，服务生意事务客户资金余额1.88万亿元。

  近年来湘财证券稳步推动传统生意事务向财富办理事务转型，凭借公募、私募头部办理人的引进、营销活动的组织等全力推动湘财证券财富办理事务的转型与展开。陈述期内，湘财证券生意事务运营收入7.64亿元，运营赢利为1.56亿元，金刚钻途径服务客户的股基生意量到达7287.44亿元，可转债生意量到达7651.43亿元，为公司发明净佣钱5122.98万元。公司金刚钻途径服务客户的生意量已占公司生意事务股基生意总量的30.65%，占比较上年同期上升36.96%。依据我国证券业协会发布的2021年证券公司运运营绩排名，湘财证券生意事务收入位列第43位。

  湘财证券在全国21个省、自治区、直辖市共有65家证券运营部、4家事务分公司、5家区域分公司、2家全资子公司，证券运营部散布于全国各首要大中城市，已掩盖我国华东地区、华中地区、华南地区、华北地区、西南地区、西北地区、东北地区等全国大部分地区，运营网点布局合理，构成了以五大片区为重心的全国战略布局。湘财证券坚持自研和业界协作相结合，量化生意服务逐步老练。经过几年的堆集，量化生意服务已构成较完善的掩盖生意、行情、数据全方位的完好服务体系，除了自研“锋速”生意途径外，还活跃与商场上优异的金融科技厂商协作，环绕着量化生意服务供给“一篮子”解决方案，运用金融科技手法不断丰厚服务内容，进步服务质量，公司逐步打造“湘财金刚钻”服务品牌并构成特征显着的生意服务体系，包含引进、运营、退出的全生命周期办理。

  自运营务首要触及股票商场、债券商场、基金商场及衍生品商场的出资。经过几年来的稳健运营，证券公司的自运营务得到长足展开，财物装备逐步向多元化转型，自运营务已生长为证券公司首要事务之一。2022年末，上证指数收于3089.3点，较2021年末跌落550.5点，跌幅为15.1%；深证成指收于11016.0点，较2021年末跌落3841.4点，跌幅为25.9%。两市全年景交额224.5万亿元，同比削减13.0%。

  湘财证券自营首要出资于权益类证券和固收类产品，权益类偏严重盘蓝筹股，一起统筹商场主题性出资机遇，灵敏装备、坚持充沛的活动性和安全性；固收类偏重收益较高、信誉评级不低于AA的信誉债，合理运用杠杆，进步收益率。到2022年末，湘财证券持仓债券简直悉数为债项AA及以上评级的券种，投后进行定时评级更新和盯梢监控，持仓债信誉危险相对较低。与此一起，湘财证券活跃响应党中央关于支撑实体经济展开的召唤，将各类信誉债作为固定收益类事务的首要出资标的，全年出资占比一直坚持在80%以上，年末时占比为100%。按债券买入口径，2022年度累计为实体企业融资供给资金支撑超100亿元，其间出财物业类信誉债的累计规划5亿元左右，出资城司发行的小微企业调集债券达0.5亿元；此外，还活跃参加了两只生意所民企可交换债券的出资，为国内民营企业融资贡献了力气。依据我国证券业协会发布的2021年证券公司运运营绩排名，湘财证券证券出资收入在证券公司中位列第49位。

  2022年度，湘财证券自运营务继续坚持稳健出资风格，充沛优化出资事务办理体系，活跃培育投研才能，一方面强化长时间价值出资理念，坚持事务多元化展开，有用运用各类金融东西和生意技能，活跃发掘安全边沿较高的出资种类；另一方面严厉施行董事会拟定的自运营务规划和危险限额授权，重视危险的操控，出资决议方案流程明晰通明，合规留痕。

  信誉生意事务首要包含融资融券事务及股票质押式回购事务。融资融券是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的运营活动。到2022年12月末，股票两融余额1.54万亿元，其间融券余额958.85亿元。共有95家证券公司展开融资融券事务，参加融资融券生意的个人出资者数量为643.1万名，组织出资者4.7万家。

  湘财证券运营融资融券、股票质押式回购等信誉生意事务。湘财证券融资融券事务规划坚持较高水平，融资融券账户数目稳步添加，全体坚持担保份额坚持在较高水平。湘财证券2022年信誉生意事务运营收入5.01亿元，运营赢利4.85亿元。到2022年12月31日，湘财证券质押式回购事务规划7,112万元，均匀坚持担保比率336.75%，表外股票质押式回购事务规划0万元。

  陈述期末，湘财证券融资融券事务的规划为65.15亿元，2022年度信誉事务没有呈现融资融券资不抵债、股票质押违约情况。依据我国证券业协会发布的2021年证券公司运运营绩排名，湘财证券融资融券事务利息收入在证券公司中位列第37位。

  自2012年6月展开融资融券事务以来，客户活跃参加，事务规划继续上升。2013年1月，湘财证券取得了转融资事务资历。自注册该项事务以来，融资融券余额快速添加。湘财证券的信誉生意事务坚持稳健展开运营战略，不断完善事务运转机制，进步专业服务才能，有用推动公司信誉事务的健康展开。信誉事务部分自动习惯商场局势改动，为客户量身规划融资方案，大力推动融券服务，活跃推动体系建造；一起审慎操控各类危险，继续加强本钱中介事务的标准性、尽职查询的全面性和继续办理的有用性，完结质量、效益、规划均衡展开。

  证券公司的出资银行事务首要包含承销与保荐、并购重组财政参谋、财物证券化等。本钱商场充沛发挥服务实体经济的效果，运用股票、债券、财物支撑证券等金融东西，加大对实体经济、科技立异企业的支撑力度。2022年，共有428家企业完结境内上市，融资金额5868.86亿元，同比添加8.15%；其间包含357家科技立异企业经过注册制登陆科创板、创业板、北交所，完结融资4481.58亿元；此外，上市公司还经过再融资方法融资7844.50亿元。

  湘财证券出资银行事务首要包含股票、可转化债券、公司债和企业债等有价证券的保荐及承销，企业改制、并购重组服务和其他财政参谋事务等。在股权类投行事务方面，2022年，由公司担任保荐组织的广东飞南资源运用股份有限公司IPO项目顺畅经过创业板上市委审阅，成为注册制下公司首家过会项目，完结投行事务的要害打破。在固定收益事务方面，到2022年12月末，固定收益总部已顺畅发行债券项目50只，承销规划到达129.72亿元，完结净收入6606万元。此外，固定收益事务共立项项目56个，相较上一年同期添加43.59%，为下年度事务展开和创收蓄力。湘财证券2022年出资银行事务运营收入8,883.43万元，运营赢利3,531.51万元。依据我国证券业协会发布的2021年证券公司运运营绩排名，湘财证券出资银行事务收入在证券公司中位列第74位。

  湘财证券出资银行事务严密环绕“精品+深耕”的战略，加强事务之间的协同，不断加大项目储藏。在严控项目质量的前提下，尽力进步本身人员素质和服务水平，一起活跃对投行事务办理准则进行优化和调整，为深化推动投行事务展开奠定坚实的根底。2022年度，固定收益总部AA+及以上高等级债券项目承销只数占比达74%，优质项目结构比肩头部券商，体现了湘财证券固收事务在优质发行集体的商场竞赛力和对信誉债危险的操控才能。公司坚持立异导向，赋能实体经济展开。2022年湘财证券立异投行总部完结了渌江集团公司债和龙腾水利企业债的分销或发行作业，其间“2022年景都市龙腾水利开发有限公司村庄工业交融展开专项债券”是以支撑村庄工业交融为中心，所筹资金中4.2亿元用于成都市天府现代种业园配套归纳开发建造项目建造，是对全面推动村庄复兴作业的活跃测验，也是公司助力实体经济高质量展开的重要体现，并活跃开辟立异债券种类，获批绿色债券1支、立异创业公司债券1支，并在新式城镇化建造专项债、基金债企业债、小微企业增信调集债等范畴做出活跃测验，仔细探究村庄复兴债、碳中和债、公募REITs等其他立异种类，坚持立异导向，活跃施行社会责任，赋能实体经济展开。

  财物办理事务是指证券公司作为财物办理人，依据财物办理合同约好的方法、条件、要求等，对客户财物进行运营运作，为客户供给证券及其它金融产品的出资办理服务的行为。到2022年末，证券公司署理出售金融产品保有规划2.75万亿元，受托办理客户财物规划9.76万亿。各大证券公司近年来纷繁经过布局财富办理转型和资管事务自动转型，为出资者供给更为丰厚的出资理财产品，以满意国民日益添加的财富办理需求和多元化财物装备需求。依据我国证券出资基金业协会发布的数据，到2022年四季度，国内财物办理总规划66.74万亿，产品数量191730只。

  经我国证监会核准，2012年2月，湘财证券在北京树立财物办理分公司，担任运营全国规模内的证券财物办理事务，北京财物办理分公司财物办理事务包含为单一出资者树立单一财物办理方案和为多个出资者树立调集财物办理方案。陈述期内，湘财天天盈钱银型调集财物办理方案（以下简称天天盈）作为公募化转型产品改造完结并顺畅上线%。一起，湘财证券发行了安享系列的固定收益调集财物办理产品，为客户供给了中等危险的债券类出财物品，弥补了固收产品谱系，进一步完善了资管产品体系。其间，年年安享系列现在首要出资于以支撑城市建造运营、确保和改进民生为首要任务的当地城投企业发行的公司债券，先后累计出资金额超越0.5亿元，充沛完结与当地实体经济的深度交融，据守助推实体经济展开。湘财证券2022年财物办理事务收入3,342.57万元，运营赢利1,043.29万元。

  湘财证券依照资管新规的要求展开事务，不断强化自动办理才能，活跃引进专业人员，完善财物办理产品线，拓宽协作途径，开发组织客户，力求在严控危险和强化合规的根底上，以多样化的金融产品满意客户多元化的投融资需求。财物办理分公司继续晋级、优化私募FOF出资体系，已构成了以方针战略为中心、合适不同危险偏好的FOF产品线，打造具有湘财特征的财物办理产品体系。

  公募基金事务以湘财基金办理有限公司为主体展开，运营规模为揭露征集证券出资基金办理、基金出售和我国证监会答应的其他事务。到2022年12月末，封闭式基金数量1300只，基金净值35000.29亿元；敞开式基金9276只，基金净值225311.60亿元，其间股票型基金1992只，基金净值24782.42亿元，混合基金4595只，基金净值49972.86亿元。

  公司首要经过子公司湘财基金展开公募基金办理事务。湘财基金办理有限公司于2018年7月份正式树立，公司现在已组建了一支专业沉积深沉的投研团队和事务团队。到2022年12月31日，湘财基金办理运作11只公募产品，担任出资参谋的产品7只，其间公募基金办理规划29.73亿元；投顾产品规划1.40亿元，全体规划饱尝住了熊市震动的检测，与上一年根本相等。据海通证券发布的基金公司排行榜显现，到2022年12月31日，湘财基金近3年权益基金收益率及超量收益别离为51.98%、52.21%，位居职业前列；近1年的固收类基金收益率为3.10%，位列153家基金公司第4位。依据基金业协会2022年四季度数据显现，湘财基金股票+混合型基金保有规划全商场排名第73名。

  湘财基金组建了一支专业沉积深沉的投研团队和事务团队，并构建了自动量化特征投研体系，构成了“寻求最优危险收益比”的出资理念，在职业中开端树立了以权益出资为特征的品牌形象。从出资成果到办理规划、从途径开辟到产品布局，从客户增量到营销才能、从品牌建造到企业文化，均取得了一系列活跃成果。湘财基金将加强金融科技的投入，与优异的券商研讨所、金融大数据公司一起协作，在坚持价值出资的前提下，结合大数据剖析及深度信息发掘，在躲避商场大幅动摇、操控个股危险和安稳出资收益率等方面进行更好的优化，继续为广阔出资者供给一流的产品和服务。

  公司防水卷材事务以绥棱二塑为主体。绥棱二塑首要事务为出产复合防水卷材和修建防水施工，具有独立的产品研制组织，开创研制了聚乙烯丙纶防水卷材，自主研制申报多项国家发明专利。

  公司食物加工事务以营养品公司为主体。营养品公司经过多项全国食物出产答应认证，首要出产营养食物、维生素C等系列产品。

  公司生意事务种类包含成品油、化工品、农产品、电子元器件等。公司已与职业界多家上下游企业树立了协作关系，构成一套完好的生意事务体系。

  陈述期内，为优化公司财物结构、降本增效，公司对白天鹅药业公司施行停产。大豆食物公司和白天鹅药业的停产，有利于削减公司实业板块的亏本，进步公司全体的财物收益率水平。

  公司还环绕主营证券事务活跃出资金融科技范畴，参股国内抢先的金融信息服务供给商--大智慧；与恒生电子（600570）股份有限公司合资树立了专心于上市公司出资信息服务的金融科技公司--上海益同投科技有限公司。此外，公司还参股了温州银行、浩韵控股等企业。

  子公司湘财证券于1999年取得我国证监会同意，成为第一批全国性归纳类证券公司，经过多年展开，公司依托商场化的运作方法，事务规划和竞赛实力稳步进步，在商场中树立了有必定影响力的企业品牌，构成了具有本身特征和竞赛力的事务展开形式。公司在商场中的竞赛优势首要体现在：

  湘财证券一直以来运营稳健、办理标准。多年来，湘财证券在国内本钱商场树立了杰出的商场知名度和美誉度，在以“立异驱动、转型展开”为导向的职业商场化革新大布景下，湘财证券一直紧跟职业趋势，活跃遵循“让出资成为一种享用，让专业成为一种习气”的客户服务理念和“人人自动合规、合规发明价值”的合规办理理念，全面进步本身的品牌优势和中心竞赛力，为公司完结继续盈余和稳健展开奠定了坚实根底。

  2022年，湘财证券取得“最佳专业智能服务App”、“数字化运营优异实践者事例君鼎奖”、“最具潜力投顾团队奖”以及“投顾服务App君鼎奖”等多项业界奖项。

  湘财证券在全国21个省、自治区、直辖市共有65家证券运营部、4家事务分公司、5家区域分公司、2家全资子公司，证券运营部散布于全国各首要大中城市，已掩盖我国华东地区、华中地区、华南地区、华北地区、西南地区、西北地区、东北地区等全国大部分地区，运营网点布局合理，现已构成了以五大片区为重心的全国战略布局。

  从事务结构看，湘财证券现在已具有生意、自营、保荐承销、财物办理、融资融券、财政参谋、证券出资基金出售等全方位的证券事务资质。各类事务的客户服务体系日益老练，为其打造全方位的归纳金融服务途径奠定了杰出的根底。湘财证券从客户视点动身，依据分类优化、分层服务的理念，逐步交融全新的生意理念、快速生意技能、全面的财经资讯、优化的服务结构，打造了具有本身特征的客户归纳金融服务途径，深受业界及出资者好评。

  湘财证券向来重视信息技能体系的建造。近年来，湘财证券亲近结合事务需求，活跃引进先进技能和办理理念，继续加大信息技能研制投入力度，经过多年建造，湘财证券的全体信息技能水平在同职业中坚持了较高的竞赛才能和抢先水平。2009年，湘财证券在业界敏捷推出快速生意体系，极大地进步了高端客户的生意功率，深受出资者好评；同年，湘财证券在业界首先上线中的账户子体系，完结生意体系与账户体系的别离，大幅进步了开户功率。2013年，湘财证券与上交所就云订单体系进行了讨论。湘财证券先进的信息技能体系及强壮的自主软件研制才能为其内部办理、危险操控、服务立异、事务立异供给了有力支撑，极大的满意了出资者的多样化需求和湘财证券事务的拓宽。近年来，湘财证券不断加大在科技范畴的投入，以金融科技运用为打破口，湘财证券将“科技与立异”归入本身中心竞赛力傍边，继续推动金融产品立异和服务立异，快速推动了智能投顾、财物装备等多个大型金融科技项意图建造，已构成较为完善的金融科技服务体系。

  湘财证券经过金融科技与财富办理双轮驱动，推动事务转型晋级与形式重构。从2018年开端，凭借金融科技赋能财富办理，带来全新的产品、服务、流程的革新。2018年末，湘财证券正式发布服务于私募组织客户的“金刚钻”和服务于互联网零售客户的“百宝湘”两大金融科技服务品牌。百宝湘APP完结公司多部分高效、并行的隐形协同服务，为不同层级的客户供给合适的场景财富事务；“金刚钻”金融科技服务体系努力于为组织客户和个人高净值客户供给最优质的服务和最先进的生意兵器，助力客户事务添加。近年来，湘财证券以“金融科技赋能财富办理”理念作为中心思路，深度运用人工智能、大数据等科技，打造集“产品出售、出资参谋、财物装备”为一体的财富办理途径，经过金融科技驱动完结财富办理晋级，效果较为显着。

  结合人工智能技能，运用大数据、云核算等新式技能以及现代出资（000900）组合理论的在线出资参谋服务形式打造智能投顾，湘财证券活跃运用金融科技手法推动客户分类与标签建造，经过多维度标签组合挑选，精准定位服务及产品推介的客户群。经过多维数据联动、客户行为剖析完结客户精准定位与方针集体细分，打通线上服务途径，为出资参谋事务赋能，供给有温度、差异化、精益化的专业客户服务。

  湘财证券以金融科技为抓手，以客户需求为商业逻辑的起点，把移动互联网、云核算、人工智能等技能整合到APP中，构成“一站式”服务矩阵，继续优化产品的交互体会，要点打造了百宝湘APP、湘管家CRM体系、一体化事务办理途径等财富办理出产力东西，给客户供给差异化及个性化的增值服务，深度运用人工智能、大数据等科技，打造集“产品出售、出资参谋、财物装备”为一体的财富办理途径，让金融科技成为服务方法转化的重要东西。

  当时我国经济已由高速添加阶段转向高质量展开阶段，近年来新《证券法》落地，在注册制、出资者保护准则、信息发表要求、证券生意准则等方面作出了革新完善，进一步健全证券商场根底准则。跟着本钱商场革新的继续深化，全面施行股票发行注册制有序推动，退市新规出台，直接融资比严重幅进步。陈述期内，面对国内外杂乱的经济局势，我国在有用防备各类危险的情况下，经济逐步复苏，证券职业景气度上升，职业体现全体向好。据我国证券业协会核算，2022年，全职业140家证券公司完结运营收入3,949.73亿元，完结净赢利1,423.01亿元。

  防水卷材：现在国内修建防水材料首要包含防水卷材、防水涂料两大类。全体来看，我国防水卷材职业商场集中度较低、防水产质量量良莠不齐、立异才能缺乏。近年来，针对防水卷材职业标准连续出台，有利于支撑商场容量进步，推动企业向专业化、规划化、标准化展开。

  食物加工业：跟着我国经济的不断展开以及进入老龄化社会的速度逐步加速，国民关于保健类产品的重视度日益进步。但因为我国保健食物职业展开前史较短，商场竞赛格式涣散、集中度低，在日益剧烈的商场竞赛下，具有必定前史沉淀、品牌影响力和产品力的企业将会树立重要的竞赛壁垒，赢得顾客喜爱。

  公司将抢抓证券公司展开机遇，继续推动事务转型，打造中心优势，为公司进步继续盈余才能和稳健展开奠定坚实根底。子公司湘财证券将进一步深化推动“金融科技、财富办理双轮驱动，进步自动出资办理才能，成为具有本身特征的证券运营组织”的展开战略，活跃习惯证券职业事务多元化、运营科技化、竞赛差异化的展开趋势，掌握职业的生态改动、方针改动、科技改动带来的机遇，在加强合规风控建造的根底上，确保公司各项事务继续坚持健康展开态势，继续进步职业影响力和美誉度。

  2023年，公司将坚决遵循执行高质量展开理念，严密环绕主营主业和客户需求，愈加深化地发挥证券公司对实体经济高质量展开的功用效果，聚集优势资源、深耕要点区域，一起尽力完结实体企业的转型展开，活跃寻求差异化竞赛途径，打造特征化事务形式。公司将环绕党的二十大提出的新方针、新任务和新要求，以打造标准、通明、敞开、有生机、有耐性的本钱商场为全体方针，以归纳金融服务推动实体经济展开，更好的服务国家革新展开全局。公司将坚持活跃稳健运营风格，进一步深化推动公司展开战略，活跃习惯证券职业事务多元化、运营科技化、竞赛差异化的展开趋势，在加强合规风控建造的根底上，活跃掌握商场机遇，安身当下，亲近环绕中心优势事务，继续推动事务转型，确保公司各项事务继续坚持健康展开态势，继续进步公司的职业影响力和美誉度。

  公司将活跃掌握本钱商场革新和证券职业转型展开要害，推动湘财证券传统事务转型与立异事务的协同展开，优化晋级事务结构。经过财富办理转型、活跃运用金融科技手法，发挥线上与线下商场的联动效应，不断进步湘财证券服务客户的才能、本身专业才能和全体协同才能，进步客户粘性与满意度。2023年，湘财证券将充沛发挥生意事务、信誉事务等传统优势事务的潜力，进一步加大人员和资金的投入。各事务条线、各功能总部、各子公司将安身公司的资源禀赋和本身实际情况，活跃掌握职业展开趋势，从稳固传统事务优势和充沛杰出金融科技特征动身，找准本身的战略定位，以财富办理转型和培育中心竞赛力为抓手，稳固生意事务位置，树立客户服务办理的长效机制，整合资源，构成全体优势；一起活跃探究各类新种类出资事务，进步自动办理才能和研讨才能，进步危险操控水平，活跃掌握商场机遇，进步出资绩效。

  湘财证券财富办理事务将遵循以出资者利益为中心，倡议理性出资、长时间出资的出资理念，以财物装备为导向，以优质产品和服务为抓手，严守合规风控底线，发挥金融科技在财富办理中的效果，加速财富办理转型，满意广阔居民多元化财物装备需求。

  湘财证券坚持依托金融科技先发优势和财富办理双轮驱动，从财富办理的财物端、服务端、资金端三个方面要点投入，在量化生意细分商场进行要点布局，并在职业竞赛中坚持本身共同的职业竞赛力。继续做好事务协同作业，在合规的前提下打通全事务链条，供给归纳金融服务，以满意客户多样性需求。聚集上市公司等中心客群的财富办理及归纳服务需求，推动组织生意事务展开。用深度协同促进价值进步，构建组织服务生态圈，进步客户服务才能，拓宽组织事务空间。

  继续推动与益盟股份的战略协作，优化客服中心服务团队，做好客服中心深化客户服务试点作业。此外，进一步推动财富办理转型，丰厚产品线，一起做好财富办理的数字化转型作业；活跃做大融资融券事务，实在有用防备事务危险；着力打造和进步线上获客才能，添加开户量，一起继续推动保管资历及基金投顾等车牌申领作业。

  2023年，湘财证券出资银行事务将拟定有用且可继续、有利于操控危险的事务鼓励机制，一起强化投行聚集质量严控危险的中心理念，经过内部准则完善强化事务部分和事务人员的自动归位尽责，进一步夯实分工合理、权责清晰、彼此制衡、有用监督的运转体系。一方面，完善的查核鼓励准则能给团队带来清晰预期，进步团队的活跃性，使得中心团队愈加安稳；另一方面，树立首要事务人员的执业质量动态点评查核机制，优胜劣汰，构成对固收事务执业质量的正向牵引。

  “建机制、严施行、强监督”相结合的体系不仅能强化执业和服务才能，一起也能增强内部安稳性，进步中心竞赛力。

  此外，投行事务将经过事务聚集、区域深耕、质量精品等，活跃聚集新三板及北交所IPO事务，以新三板事务收入补偿本钱开销，以北交所IPO事务完结商场影响力；坚持外延式展开和内涵式添加并重，加速固定收益事务的规划扩张和质量进步。经过发挥本身本钱优势，以及本钱中介归纳服务商的优势，整合商场各方资源，包含经过战略教导、股权出资以及财政、法令等层面的标准化运营教导等，为中小型企业供给掩盖全生命周期和全方位的金融服务，为企业拓宽融资途径、优化融资结构，经过股债融资、并购重组等方法全方位满意实体经济融资需求。

  2023年，湘财证券将侧重刻画和完善财物办理事务的投研体系、产品体系、营销体系、人才体系和内控体系，努力打造契合公募标准的现代财物办理体系。投研体系将要点刻画研讨驱动、纪律型、团队协作的投研团队，经过精细化办理完善投研体系，打造长时间可继续成果的优异投研团队；资管产品体系将以“固收+”产品和混合型FOF为主线，要点打破股票多头、量化战略等产品的落地，活跃拓宽私募资管产品投顾事务及场外衍生品事务；资管营销体系首要构建营销网络，打造“北上杭长”作业途径，做大财富办理与组织客户；人才办理体系首要依托外部引进和内部培育的方法构建，经过商场化鼓励机制和有用的查核机制，终究完善人才体系。

  湘财证券自运营务将进一步加强投研才能，丰厚生意方法，寻觅新的事务添加点。公司自运营务部分还将树立老练的量化投研出资团队，运用智能化投研，辅佐自动办理团队更好地进步出资成果，以出资收益为硬性点评标准查核团队的投研出资才能，一起活跃探究各类新种类出资事务，进步自动办理才能和研讨才能，进步危险操控水平，活跃掌握商场机遇，进步出资绩效。

  2023年，在稳固传统优势事务根底上，湘财证券将以立异促盈余形式改动，高起点展开新事务，要点布局FICC、财物证券化、场外衍生品、量化生意、私募立异等事务，打造公司新的赢利添加点，完结服务形式和盈余形式转型，改动单一盈余形式，改进盈余结构。

  湘财证券研讨部分一方面将活跃培育和进步团队的专业水平、服务才能和协同认识，坚持研讨发明价值，另一方面将继续做好对内支撑服务作业，加强与事务一线的交流和协作，为公司事务展开和事务立异供给支撑、做好协同，寻觅事务打破点。

  （七）继续强化合规风控认识，守牢合规风控底线年，公司将依据法令法规、监管要求，继续树立健全公司准则流程体系，进步公司内控办理水平。一方面，加强合规办理在各部分、各分支组织、各层级子公司和全体作业人员的全掩盖，实在贯穿决议方案、施行、监督、反应等各个环节，有用辨认和防备合规危险；另一方面，公司将以合规促展开，继续坚持合规先行的运营理念。一起，公司将进一步优化合规风控流程，立异作业方法，进步作业功率；不断强化一线职工的合规办理认识，把合规办理融入到职工的执业行为及事务办理的全过程，确保公司继续安稳展开。在危险操控方面，公司将继续全面进步自动危险办理才能，不断进步危险辨认、点评、操控才能，为公司各项事务展开供给有力的支撑和服务，依照公司拟定的危险办理作业方案，继续强化公司的全面危险办理作业。

  公司原有制药、大豆、防水卷材等实体事务规划小、毛利率低、地点职业竞赛剧烈。未来公司将大力推动实业公司财物盘活作业，加大对实业公司财物和股权的租借、出售力度，活跃寻觅机遇，进行财物结构调整优化。此外，公司还将进一步加强出售力气，调整出售形式，优化现有产品线，依据商场需求丰厚自有产品系列，满意客户需求，进步产品竞赛力和出售收入。

  公司各相关部分将继续稳步推动公司的融资事项，加强与各中介组织的交流和谐作业，一起做好信息发表等作业，全面确保公司的融资事项。此外，公司还将在增强内部本钱堆集根底上，掌握有利商场机遇，采纳多种方法进步资金运用功率，恰当加强财政杠杆率，做好活动性办理及债款结构优化，支撑公司事务展开。

  公司将进一步加强公司企业文化建造作业，增强公司职工诚信观念和合规遵法认识，实在保护出资者合法权益。公司将营建杰出的企业文化氛围，进步公司凝聚力和战斗力，构建公司良性生态圈，增强职工归属感和幸福感，增强公司向心力和凝聚力。一起，公司也将继续深化遵循执行党的二十大精力，以习新时代我国特征社会主义思想为教导，充沛发挥券商优势，活跃施行社会责任，厚实推动村庄复兴作业。

  湘财证券的信誉危险首要来自六个方面：一是生意事务署理客户生意证券，若在结算当日客户的资金缺乏以付出生意所需的情况下，湘财证券有责任代客户进行结算而构成丢失的危险；二是融资融券生意、股票质押式回购生意、股权鼓励行权融资等信誉类事务的信誉危险，首要指因为客户违约及其担保品缺乏以偿还债款而给公司带来丢失的危险；三是信誉类产品出资和生意的违约危险，即所出资信誉类产品之融资人、发行人或生意对手呈现违约、回绝付出到期本息，或许因融资人、发行人信誉资质恶化等原因导致财物丢失和收益改动的危险；四是投行固定收益事务的信誉危险，即湘财证券承销以及承当受托办理责任的固定收益产品发行人没能依照约好施行相关偿付责任，产品发生违约，给湘财证券构成负面影响，并或许导致湘财证券承当必定法令责任、监管处分的危险；五是财物办理事务的信誉危险，即因为产品所出资信誉类产品的发行人、融资项目债款人或生意对手呈现违约、回绝付出到期本息，或融资人、发行人信誉资质恶化等，或产品在生意过程中发生交收违约，而构成产品财物丢失的危险。六是场外衍生品事务信誉危险，即生意对手因履约志愿缺乏或履约才能下降导致违约，或许使湘财证券遭受丢失的危险。

  公司实体事务与生意事务信誉危险首要来自于应收、预付账款丢失，实体事务与生意事务在收购环节须向供货商预付货款，由供货商收款发货；在出售环节中，存在提早开释货权的情况。若具有账期较长的“应收、预付账款”，公司预付账款、应收账款将面对必定减值丢失危险。

  湘财证券经过体系建造、准则建造、流程办理、人员办理等一系列办法，防备事务展开过程中潜在的信誉危险。湘财证券各事务部分作为事务施行组织，承当一线危险办理责任，担任各自事务运营范畴的信誉危险办理施行作业，对事务危险进行辨认、点评、监控和应对；危险办理总部作为独立的危险办理部分担任监测、点评、陈述全体信誉危险情况，并为事务决议方案供给信誉危险办理主张，经过舆情监控、信誉衡量模型、压力测验、内部信誉评级等手法计量和点评相关事务的信誉危险水平，向事务部分、司理层进行提示、陈述。湘财证券拟定预期信誉丢失计量准则及流程，树立预期信誉丢失模型，定时对需计提减值预备的金融东西点评预期信誉丢失，计提减值预备。

  为办理生意事务面对的信誉危险，湘财证券依据监管规则施行确保金准则，关于署理生意股票等传统生意事务均以全额确保金结算，关于股票期权生意事务，湘财证券向客户收取的确保金不低于生意所规则的最低标准，且有权依据客户信誉情况、事务权限和生意等级等收取不同程度确保金。

  为办理融资融券、股票质押式回购生意和股权鼓励行权融资等信誉类事务面对的信誉危险，湘财证券首要经过对客户危险教育、征信、授信、逐日盯市、客户危险提示、强制平仓、司法追索等方法，办理此类事务的信誉危险。

  为办理信誉类产品出资和生意面对的信誉危险，湘财证券不断完善生意对手授信准则，更新生意对手是非名单，经过体系对生意对手进行额度办理。此外，湘财证券树立了债券内部评级模型，在确认出资标的时挑选内外部信誉评级较高、资信较好的债券，并对单一债券的集中度进行操控，以涣散信誉危险。此外，每日对债券持仓情况、盈亏情况、信誉评级、负面舆情等进行监控。

  为办理投行固定收益事务面对的信誉危险，湘财证券展开债券承销事务严厉施行内核程序，项目组成员对项目进行尽职查询，构成作业草稿备检，事务部分依照其内部批阅流程对项目进行审阅，并经过湘财证券内核程序对项目进行出口办理和终端危险操控。关于存续期项目，湘财证券树立出资银行类事务严重危险项目重视池，对存续期项目定时进行排查，将危险项目归入重视池树立盯梢办理机制，继续重视债券发行人和增信服务组织的危险情况及偿债才能，防备信誉危险事情的发生。

  为办理财物办理事务面对的信誉危险，湘财证券首要采纳了以下办法：包含事前对非标事务生意对手方展开尽职查询、树立债券出资事务生意对手分类授信办理机制、参阅内部及外部信誉评级对债券出资标的进行分类办理等；事中树立危险监控体系，继续对潜在的信誉危险进行辨认、点评、陈述；清晰过后应急处置机制，在危险发生后及时发动应急预案对危险事情进行处置。

  为办理场外衍生品事务面对的信誉危险，湘财证券首要采纳了以下办法：在事前审慎点评生意对手方资质及生意意图，审慎点评对手方履约才能等情况；事中继续执行盯市要求，对项目危险敞口及生意对手舆情进行监控，关于触发追保条件的，及时向生意对手宣布追保告诉；拟定应急处理预案，在危险发生后敏捷有用地处理异常情况，最大程度操控异常情况或许对公司构成的影响和丢失。

  公司实业事务和生意事务为有用应对信誉危险，现已树立完善的信誉办理体系，其间经过严厉挑选供货商，对其供给的产品、运营质量、信誉等做具体的点评；关于客户办理，具体地树立和办理客户档案，加强对客户的资信查询、点评、分级，确认每个客户的信誉额度；一起严厉施行预收确保金准则，及时追缴确保金，对账期进行有用办理。

  商场危险是指由财物的商场价格（包含但不限于利率、汇率、股票价格和商品价格等）改动或动摇而使公司或许发生丢失的危险。

  湘财证券树立了完好的商场危险办理体系，树立掩盖投前、投中、投后的危险办理流程，全面推行危险限额办理，湘财证券对自营证券出资事务树立了年度规划限额和丢失限额授权，以危险限额为中心，采纳证券池、逐日盯市、预警、调整持仓、平仓等风控办法严厉操控商场危险。一起引进久期、股票VaR模型、压力测验等危险衡量技能定量测算出资组合的商场危险水平。湘财证券树立了危险监控和陈述机制，由事务部分和危险办理总部担任逐日盯市，对商场危险的动态改动进行监控，定时和不定时地陈述危险情况。

  汇率危险是指金融东西的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生动摇的危险，湘财证券面对的汇率变动危险首要与公司的运营活动(当出入以不同于公司记账本位币的外币结算时)有关。现在，公司以外币计量的财物及负债在公司财物负债结构中占比较小，公司面对的汇率危险相对可控。

  活动性危险是指公司无法以合理本钱及时取得足够资金，以偿付到期债款、施行其他付出责任和满意正常事务展开的资金需求的危险。公司活动性危险首要来自于外部融资环境的改动以及湘财证券自运营务、投行事务、融资类事务、债券回购生意等。公司依据运营战略、事务特色和危险偏好测定本身活动性危险承受才能，并以此为根底拟定活动性危险办理战略、方针和程序。

  湘财证券活动性危险办理的方针是树立健全活动性危险办理体系，对活动性危险施行有用辨认、计量、监测、操控、应对和陈述，确保活动性需求可以及时以合理本钱得到满意。为此湘财证券构建了活动性危险办理组织架构与分级操控机制，树立了活动性危险办理应急处置领导小组，拟定了严厉的自有资金运用准则和活动性危险办理准则，对各类事务都树立了完好的事务办理办法。湘财证券财政总部每日测算活动性方针和编制资金方案表，每月编撰活动性危险办理月度运营陈述，每年编撰年度陈述；定时及不定时测算要害时点活动性方针及所需资金，拟定融资方案。湘财证券财政总部拟定了活动性应急方案，并每年组织活动性危险应急处置演练，不断完善活动性应急方案。湘财证券财政总部和危险办理总部每年至少对董事会授权和公司准则规则的活动性危险全体限额和分类限额点评一次，必要时进行调整。湘财证券危险办理总部组织专门人员，对各项事务进行监控，定时或不定时展开活动性专项压力测验，关于或许存在的活动性危机，拟定应对办法。

  操作危险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技能体系，以及外部事情构成丢失的危险。

  为有用防备操作危险，湘财证券首要经过准则、流程、人员、体系等方面管控操作危险。湘财证券树立了有用的信息隔离墙准则，避免呈现内情生意、利益冲突、利益输送等违规行为；树立完善并严厉施行事务准则流程，清晰各岗位责任，避免越权行为的发生；要害岗位权限分立，加强重要事务环节的审阅与监控，重要事务环节双人担任，树立操作、复核与审阅的机制；加强体系建造与办理作业，树立了体系应急机制；重视对职工的危险教育和训练，进步全员危险防备认识和合规守纪观念。不定时对各项事务进行现场查看或组织自查，确保事务各个环节合规运转。湘财证券活跃推动操作危险丢失数据搜集LDC、危险与操控自我点评RCSA、要害危险方针KRI（即操作危险三大办理东西）的建造作业，继续扩展试点掩盖部分规模。

  名誉危险是指因为证券运营组织行为或外部事情、及其作业人员违背廉洁规则、职业道德、事务标准、行规行约等相关行为，导致出资者、发行人、监管组织、自律组织、社会公众、媒体等对证券公司构成负面点评，然后危害其品牌价值，晦气其正常运营，乃至影响到商场安稳和社会安稳的危险。

  为有用防控名誉危险，湘财证券拟定了《湘财证券股份有限公司名誉危险办理办法》及《湘财证券股份有限公司名誉危险办理应急预案》，树立了活跃、合理、有用的名誉危险办理机制，完结对名誉危险的辨认、监测、操控和化解；构建了名誉危险指定联络人体系，确保名誉事情相关信息及时传递；组织展开名誉危险办理训练，加强人员危险认识；采纳人工和体系相结合的方法，进步舆情监控机制，强化对名誉危险的防备；与媒体坚持杰出的交流，经过发布宣扬文稿、参加媒体活动等方法宣扬和保护公司正面形象。

  公司全资子公司营养品公司归于食物加工职业。近年来食物药品监督办理局和环保部分进一步加强监管，对企业在出产加工、抛弃物排放等环节提出了更高的要求，公司将继续完善相关准则及标准操作流程，以消除安全、环保危险。

  证券之星估值剖析提示农 产 品盈余才能较差，未来营收生长性优异。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

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