蒙泰高新2023年半年度董事会经营评述

  据国家统计局数据，2023年1-6月化纤产量3382万吨，同比增长3.90%，产量增速由年初的负增长呈逐步上升趋势。我国化纤行业在科学技术创新、产品结构、绿色制造、智能化水平等方面均达到国际领头羊，化纤产业链供应链安全性、稳定性及竞争力日益增强。

  同时，化纤作为纺织产业最重要的纤维原料，其持续稳定生产关系到纺织产业链供应链的安全可靠，在吸纳、融入先进制造技术和其他高新技术后，化纤行业也提升为先进制造业。从应用领域来看，化纤行业已经突破传统理念，不再仅为服装、家用纺织品提供原料，在交通运输、医疗卫生、航空航天、建筑增强、环境保护、新能源等领域也已得到普遍应用。

  相比前两年，今年以来化纤市场相对平稳，价格波动减弱。原油基本保持在70-80美元/桶震荡，阶段性受到美欧银行业危机、OPEC+减产、美联储加息、欧美出行需求旺季等因素影响。化纤价格基本跟随原油价格趋势，但涨跌幅度较原油平缓。

  得益于内需消费的恢复性反弹增长，纺织行业内销实现较好增长，国家统计局数据显示，1-6月全国限额以上单位服装鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长12.8%。

  当前行业主要出口市场消费者购买力提升乏力、衣着消费支出及服装服饰商品零售增速均有所放缓，加之国际采购商仓库存储上的压力仍未缓解、纺织品服装国际采购格局持续调整，纺织品服装出口压力较大。中国海关数据显示，1-6月全国纺织品服装出口1426.8亿美元，同比减少8.3%，降幅自二季度起震荡加深。

  上半年，化纤行业经济效益延续了2022年的下滑态势，且营业收入和总利润双下降。据国家统计局数据，1-6月化纤行业营业收入5020.47亿元，同比减少2.09%；实现总利润58.16亿元，同比减少55.58%；主营业务利润率为1.16%；亏损企业亏损额为82.58亿元，同比增加57.91%；行业亏损面38.27%。

  今年以来，丙纶行业也跟随化纤行业总体趋势，行业企业经营压力增大，盈利压力突出。公司作为丙纶行业的有突出贡献的公司和国家专精特新“小巨人”企业，将积极围绕国家《关于化纤工业高水平发展的指导意见》里提出的发展目标，努力提升产业链创新发展水平、推动纤维新材料高端化发展、加快数字化智能化制造、推进绿色低碳转型，力求树立标杆，引领丙纶行业高水平质量的发展。未来行业发展的新趋势上，我们大家都认为行业需强化和发展以下几个方面：

  丙纶行业市场推广力度不够，品牌价值有待提升。目前，丙纶长丝主要使用在在传统的箱包、绳网等领域。虽然功能性服用纤维，如细旦丙纶、抗菌丙纶、保暖/调温丙纶、抗静电丙纶等产品都已研发出来，但宣传力度小，下游应用甚少，目前以出口为主；对有竞争优势的产业用纤维品种，如草坪丝、工程纤维、土工布等应用，虽然阻燃丙纶、混凝土用丙纶等各种改善品种已经问世，但也由于推广力度不足，市场占有率逐渐被挤压。丙纶企业要积极开拓下游市场，通过展会、品牌宣传等方式加大市场推广力度，拓展丙纶在产业用、服饰、卫材领域的应用，并针对下游应用重点宣传功能性纤维，实现丙纶产业链互利共赢。

  随着行业创新氛围日渐浓厚，人才作为创新的主体，地位和作用越发凸显。未来，丙纶行业要重点加强人才教育培训，继续完善校企联合创新型人才教育培训模式，重点培育以市场需求为导向的技能人才。同时要为优秀人才营造具有竞争力和吸引力的环境，吸引人才、留住人才、用好人才，

  推动绿色低碳循环发展、促进全面绿色转型已成为行业重要之策，可持续发展对公司的运行至关重要。具体工作包含：采用高效节能生产的基本工艺，推广清洁生产，建立全流程数字化控制，深化绿色全生命周期管理；聚焦绿色低碳技术攻关，加大可降解、可再生、可循环等纤维材料的研发应用；注重能源资源的回收利用，以水电、风电、光电等可再次生产的能源替代传统能源，加大绿色能源使用率；制定“双碳”目标，开展信息公开披露，落实减排方案，启动“零碳”产品研究开发计划。

  公司是专门干聚丙烯纤维的研发、生产和销售的高新技术企业，聚丙烯纤维是一种化学纤维，是以等规聚丙烯为原料纺制而成的合成纤维，其商品名是丙纶。公司基本的产品为丙纶长丝。长丝是指化学纤维加工得到的不经过切断工序的连续丝条，长度一般以千米计。

  公司生产的丙纶长丝按其性能不同可将其分为常规纤维和差别化纤维。常规纤维指普通常规性能的化学纤维，大多数都用在常规型纺织品。差别化纤维是指通过改变物理形态、添加改性剂、复合纺丝等方法使纤维具有某种或多种特殊功能而有别于普通常规性能的化学纤维，包括有色、细旦、超细旦、异形截面、中空、高强低收缩，以及具有防霉、夜光、远红外、阻燃、抗静电、抗紫外抗老化、抗菌、导电等功能的纤维，差别化纤维主要使用在于对外观、形态、性能有特别的条件的纺织品。丙纶长丝民用和产业用领域皆有广泛的用途，民用消费领域主要使用在于箱包织带、服饰以及家纺等；工业用领域主要使用在于工业过滤、工程土工布等。

  公司设置采购部专门负责各项采购业务，公司采购的主要原材料包括聚丙烯、母粒、油剂等。采购部广泛收集市场信息，定期对供应商的产品质量、供货稳定性、交货期、服务的品质、市场信誉、价格、生产规模等方面做评审，建立合格供应商名录并动态调整。为保证产品质量，公司主要原材料聚丙烯供应商为中国石化化工销售有限公司、浙江卫星能源有限公司、东莞巨正源科技有限公司等大型石化企业。

  公司考虑现金流情况，根据原材料需求计划，结合原材料安全库存制定采购计划后进行比价采购。

  公司设置计划中心制定生产计划，由制造中心按生产计划投产。白色和黑色丙纶长丝需求量大，采取规模化连续生产方式，设置安全库存，保证快速反应；彩色与功能性丙纶长丝个性化需求高，采取定制化生产方式。

  公司设置销售中心负责产品境内外市场销售，以境内为主、境外为辅。公司部分客户为贸易商，销售方式均为直销、买断式销售。公司客户主要为工业领域的工业滤布和民用领域的箱包、服装、水管布套、门窗毛条等纺织生产企业。

  在产品销售的定价上，根据原材料成本和制造成本，结合市场供求状况、订单规模、产品技术复杂程度等因素，考虑后制定销售价格。

  公司规模位居行业前列。根据中国化学601117）纤维工业协会的统计，自2017年起，公司连续6年在国内丙纶长丝行业中的产量、市场占有率均排名第一。企业具有较强的研发技术实力，具有省级企业技术中心、广东省聚丙烯纤维新材料工程技术研究中心和国家级功能性聚丙烯纤维研发生产基地，始终重视研发的投入，研发出多种差别化丙纶长丝，获得了多项资质或荣誉，研发实力得到普遍认可：“差别化聚丙烯纤维的关键技术开发及产业化”技术获2021年度广东省科技奖——科技进步奖二等奖、入选第三批专精特新“小巨人”企业、海关AEO高级企业认证、国家知识产权示范企业。公司产品“蒙泰丝”品牌原液着色细旦聚丙烯纤维、原液着色PE/PP皮芯复合纤维、高强低收缩聚丙烯工业丝、细旦抑菌聚丙烯纤维等均多年来均入选中国纤维流行趋势，在业内具有较高的知名度和美誉度。

  报告期内，公司实现营业收入19,783.05万元，较上年同期增加0.94%；实现归属于上市公司股东的纯利润是1,083.45万元，较上年同期减少61.95%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的纯利润是956.01万元，较上年同期减少59.68%。主要影响因素为：1、由于受宏观经济波动等因素的影响，聚丙烯纤维行业整体需求仍较弱，公司主要营业业务产品盈利同比出现下滑；2、公司对外投资收购子公司产生的评估咨询、差旅等费用同比增加；3、报告期内公司可转债利息摊销，相应的财务费用同比增加；4、公司基于谨慎性原则对相关资产计提减值准备，信用减值损失同比增加。在行业整体趋势下滑的态势下，公司积极面对市场挑战优化完善内部管理，提升运营效率，加强投入研发提升产品质量性能，并紧抓市场机遇，优化产业布局，培育发展碳纤维业务，提升企业可持续发展能力。二、核心竞争力分析

  随着丙纶应用领域的不断拓展及高水平发展的推进，公司持续加大研发力度，推出更多创新性产品。细旦、阻燃、抗菌、抗静电、抗紫外线等功能性产品，大幅度的提升了公司产品的附加值，扩大了丙纶在服装、家纺、医疗卫生及产业用的应用场景范围。同时，对上游厂家的原料进行改性研究，也一直是我们的研发方向，比如：高熔指原料可降低丙纶纺丝温度，帮助公司节能降耗；亲水聚丙烯提高了丙纶的舒适性能。

  公司坚持走科学技术创新发展道路，积极开展自主研发和产学研合作、引进创新人才团队，目前与东华大学、广东工业大学、汕头大学等高等院校建立了稳定的产学研合作伙伴关系。公司研发中心先后获得中国纺织工业联合会产品研究开发贡献奖，粤港澳大湾区高价值专利培育布局大赛“百强项目”奖，广东省科学技术奖科技进步奖二等奖等多个奖项。科学技术研发项目转化为新技术、工艺、产品超过40项。拥有授权发明专利17项，国际PCT发明专利4项，成为揭阳市首家国家知识产权示范企业。

  丙纶具有生产的基本工艺路线短、原料和综合能耗低、生产的全部过程清洁环保等特点，是所有化纤行业中能耗最低、污染最小的行业。公司采用原液着色技术不仅能降低了生产所带来的成本而且省去了染色的环节，降低印染废水的排放，对推动行业清洁生产和节能减排起到一定的促进作用。

  经过30年的研发积累，公司已建立了研发配方库和工艺参数库，涵盖数万条各种各样不同型号规格的差别化丙纶长丝配方、工艺参数及实物留样等基础数据，可用于产品的对比、参考、配方开发及工艺改进，为公司差别化产品的开发奠定了坚实基础。

  目前，公司已推进多种颜色、多种纤度聚丙烯BCF纤维制备研发技术并实现了BCF的批量规模化生产，在DTY的差别化纤维开发和工艺持续改进方面已有多年沉淀，充分了解项目生产的基本工艺，掌握整套工艺技术，具有较为完善的生产管理流程。因此，公司成熟的工艺技术和研发实力，在生产和技术开发方面的成熟经验，以及项目生产线的先进性，为企业做大做强夯实基础。

  公司生产线可生产各类定制化的差异化丙纶产品，在具体生产安排上有着非常明显的弹性，企业能根据客户订单情况灵活安排生产计划，充分的利用设备产能。另一方面，通用的生产线、具有弹性的生产安排也使得公司能够很好的满足下游客户的多样化采购需求。

  领先的技术水平、丰富的产品线、优异的产品性能和覆盖各个地区的营销网络提高了公司的市场竞争力，为公司赢得了大量优质客户资源。经过三十年的发展，“蒙泰”品牌在行业内已享有较高的市场知名度和认可度，凭借良好的市场口碑和优异的产品性能，公司与客户形成了良好的长期合作关系。

  随着公司与客户合作的逐步加深，公司借此不断深化参与下游市场领先企业的供应链，从而精准把握前沿市场需求及新材料技术发展趋势，为公司开发出实现用户需求的产品，进一步提升客户粘性，为巩固并开拓市场奠定扎实基础。例如，在门窗毛条领域，客户产品以丙纶FDY为底布材料，以丙纶BCF为绒毛材料，对与公司开展BCF纤维合作需求强烈。同时，公司将持续改进BCF、DTY纤维性能，加速进行全球化布局，充分了解国内外客户的合作意愿，积极开展与客户的深度合作并不断拓展地毯、装饰材料等领域客户，开拓服装制造领域新客户。因此，丰富、优质且稳定的客户资源及强大的市场开拓能力将保证公司的订单随客户的拓展而持续、稳定的增长，为公司消化新增产能起到了至关重要的作用。

  公司的发展历程充分体现了整个管理团队的开拓精神和管理能力，管理团队的学习能力、创新能力和进取精神是公司发展的主要动力。公司核心管理团队具有丰富的行业经验，稳定、高素质的管理团队构成了公司突出的管理经验优势，为公司的长期发展奠定了基础。公司通过实施限制性股票激励计划，增强企业的凝聚力和创新能力。公司总结了多年的品控管理、现场管理和安全生产等经验，形成了一套规范化、标准化的成熟高效生产管理制度，并建立了灵活的管理机制，大大提高了公司的市场反应能力，为公司的健康、可持续发展奠定了坚实的基础。三、公司面临的风险和应对措施

  近年，中美贸易摩擦、俄乌冲突、地缘政治风险升级，国际宏观环境不确定性因素增多，全球经济格局正在加速重构。同时，国内外大宗商品短缺或价格上涨等因素均可能影响企业的发展。未来宏观经济走势、市场需求变化、原材料价格上涨等，会对公司及上下游生产经营产生不同程度的影响，进而影响公司经营业绩。

  对此，公司将密切关注和加强对市场走势和变化情况的研判，深入分析行业格局，结合自身发展战略，充分发挥公司技术和品牌优势，不断提高市场竞争力，提高企业抗风险能力。

  公司产品丙纶长丝的主要原材料为聚丙烯，聚丙烯是丙烯加聚反应而成的聚合物，是由原油提炼而成，其价格受原油价格波动影响，原油价格的波动传导至原材料聚丙烯的价格。因此，聚丙烯的价格波动对公司成本影响较大，面对近期主要原材料的价格波动，公司可能面临未能及时调整售价的风险，或调整售价导致客户流失的风险，从而对公司经营业绩带来一定的不利影响，甚至可能存在业绩波动或利润大幅下滑的风险。

  对此，公司将持续跟踪监控原材料的价格走势，通过资源整合和技术创新，与上游供应商建立良好的长期合作关系，多渠道收集供货信息分析行情变动方向，根据生产需求努力准确把握市场节奏，适时调整备货策略，降低原材料采购成本。

  公司规模位居国内丙纶长丝行业前列，研发水平、工艺质量等方面均存在优势。随着技术进步及下游应用领域的拓展，丙纶产品的需求将快速增长。未来行业不断有新的竞争者加入，市场竞争持续加剧。若未来不能凭借研发优势和工艺优势维持客户并提高市场占有率，将面临业绩下滑的风险。

  对此，公司将通过资本、人才、技术等方面的持续投入，提高科研能力，与国内高校开展产学研交流合作，充分调动各方创新资源，不断开发高质量产品抢占竞争的市场领域，并通过把握市场发展方向及时掌握一定的定价权，进一步巩固和提升公司的行业地位和市场竞争力。

  公司目前年产能为32,334.05吨，前次募投项目“年产2.3万吨聚丙烯纤维扩产项目”以及公司向不特定对象发行可转换公司债券投资项目“年产1万吨膨体连续长丝（BCF）以及0.5万吨细旦加弹长丝（DTY）技术改造项目”建成后，产能增幅较大，可进一步完善公司产品体系，满足市场需求，缓解目前产能不足的状况。此项目经过了仔细调研和审慎的可行性论证，考虑到行业的发展前景以及公司销售规模的扩大，认为项目的实施具备可行性和必要性。但是由于项目需要一定建设期，在项目实施过程中和项目实际建成后，可能存在市场环境、技术、相关政策等方面出现不利变化的情况以及公司对新客户拓展不力，市场开发不达预期，因此公司可能会面临新增产能无法消化，存在产能闲置的风险。

  公司深耕丙纶行业二十多年，在行业内占据着一定的市场份额，具有广泛良好的品牌知名度。公司将借此不断深化参与下游市场领先企业的供应链，从而精准把握前沿市场需求及新材料技术发展方向，为公司开发出满足客户的真实需求产品、逐步提升客户粘性。并不断加大市场开拓能力，拓展地毯、装饰材料等领域客户，挖掘服装制造领域新客户，尽最大努力去消化公司新增产能。

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